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什么是金融远期合约

金融远期合约是一种衍生金融工具，它规定了在未来的某个特定日期，以预先确定的价格买卖某种资产或金融工具。这些合约通常在场外市场（OTC）上进行，双方直接协商条款，而非通过交易所。远期合约的目的是对冲风险，特别是价格波动风险。

远期合约有定制化特点，能根据交易双方需求调整交割日期、价格、数量等。它们非标准化，每个合约独一无二。信用风险是主要风险，因为它们不在交易所交易，一方可能违约。通常无需支付保证金，流动性较低。

远期合约应用于各类金融市场，包括货币、利率、股票、商品等。具体应用包括：货币远期合约锁定汇率风险；利率远期合约锁定借贷成本或投资收益；商品远期合约锁定原材料成本或产品价格；股票远期合约对冲股票投资组合风险。

远期合约定价基于“远期价格”，由当前市场价格和无风险利率等因素计算得出，确保双方到期无经济优势或劣势。结算方式有现金结算和实物交割。市场波动影响合约价值，可能影响企业财务状况。使用远期合约需谨慎评估风险并控制。

远期合约监管相对宽松，主要通过加强监管保护投资者和减少系统性风险。它们提供对冲风险的有效手段，但伴随风险，需充分了解其特性和风险，采取适当策略管理风险。