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什么是期权理论价值

期权价值是由期权的内在价值与时间价值共同构成的。内在价值是指在行使期权时，多方可以获得的收益的现值。而时间价值，即外在价值，指的是购买期权的权利金中超出内在价值的部分。价内期权通常比价外期权更贵，因为价内期权有更高的概率被执行。

当投资者购买期权时，实际上是在购买未来某个时间点上某项资产价格变动的概率。买权反映了价格上升的可能性，而卖权则反映了价格下降的可能性。影响期权价值的因素包括：标的资产的市场价格、执行价格、到期期限、标的资产的价格波动率、无风险利率以及预期股利。

标的资产的市场价格直接决定了期权内在价值的高低。执行价格则与内在价值和时间价值有关，两者越接近，期权的内在价值越高，时间价值越低。到期期限越长，时间价值越高，因为有更多的时间让价格变动。标的资产的价格波动率越高，期权的时间价值也越高，因为价格的不确定性增加了。

无风险利率会影响期权的时间价值。较高的利率会降低时间价值，因为未来的收益在当前的价值会减少。预期股利也会减少期权的时间价值，因为股利的支付降低了标的资产的价格。

了解这些因素有助于投资者更准确地评估期权的价值，从而做出更明智的投资决策。