为什么市场组合的贝塔系数等于1
- 培训职业
- 2025-05-04 14:28:05
β系数告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。市场组合是指由市场上所有资产组成的组合，其收益率是市场的平均收益率，由于包含了所有的资产，市场组合中非系统风险已经被消除，所以市场组合的风险就是市场风险或系统风险，市场组合相对于它自己的β系数是1。
根据注会教材给出的贝塔系数的公式"某资产的β系数=某资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该资产收益率的标准差/市场组合收益率的标准差"，将某资产换成市场组合，所以市场组合的β系数=市场组合收益率与市场组合收益率的相关系数×该市场组合收益率的标准差/市场组合收益率的标准差=市场组合收益率与市场组合收益率的相关系数，本身和本身是完全正相关的，所以相关系数是等于1的，所以市场组合的β也是等于1的。
拓展资料：
1.β系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
2.Beta意义
beta 小于1，代表顺丰控股的波动（可以简单理解为风险）小于沪深300指数（可以简单理解为市场）的波动。
beta 大于1，代表标的股票的波动大于指数的波动。
beta<0，代表标的的涨跌幅与市场的涨跌幅有负相关关系。
3.贝塔系数有两种计算方法，定义法及回归法。 其中，回归法使用证券投资回报率与市场指数回报率，回归估计得到资产的贝塔系数值，模型非常直观易懂，而借助于统计软件的帮助，计算过程也非常简洁方便。 因而，回归法备受学者及实务界投资者的推崇，成为最为普遍的贝塔系数计算方法。
多重随机标签