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带你过考点17

考纲定位: 货币金融学——商业银行——利率风险管理的关键要素

重要程度: 🌟🌟🌟🌟

知识点链接: 资产负债管理，久期理论，流动性与风险敞口

深度剖析

利率敏感性缺口, 这个金融术语揭示了商业银行资产与负债利率变动下盈利能力的微妙平衡。它是通过比较利率敏感性资产（如贷款）与利率敏感性负债（如存款）的差额来衡量的，实质上是银行对利率波动的敞口。

计算公式: 利率敏感性缺口 = 利率敏感性资产 - 利率敏感性负债, 这一数值为正值，意味着银行在利率上升时可能受益，而在利率下降时面临潜在风险。

当利率敏感性缺口为正时，银行资产优势明显，当利率上升，它们能从贷款收益中获得更多，而需支付的存款利息相对较少，这会带动净利差收入的上升。反之，利率下降时，银行的净利差收入会下降。因此，这一指标是衡量银行利率风险敏感度的关键指标。

三种关键状态

零缺口: 银行资产和负债的利率敏感度相等，利率变动对净利息收入无直接影响。

正缺口: 银行资产领先，利率上升时利润上升，利率下降时利润受损，是主动管理风险的选择。

负缺口: 负债多于资产，利率上升时受损，利率下降时获益，适合保守型风险管理策略。

实战策略

商业银行通过前瞻性策略来应对利率风险：预测市场利率上升时，采取正缺口策略，增加贷款以增加收入，减少存款；预计利率下降时，选择负缺口，降低贷款，增加存款，以维持净利息收入的稳定。

然而，也有被动策略，即保持利率敏感性缺口为零，以确保利率波动时净利息收入不变，但可能牺牲盈利潜力。

潜在考题点

利率敏感性缺口是金融专硕考试中的重要知识点，无论是资产负债管理题型还是利率风险分析，都可能以简答题或计算题形式出现。尽管暨南大学还未出过相关计算题，但熟悉计算方法和理论是提高分数的关键。

学习路径

深入研读教材，结合《暨大指研针》课程，通过实战练习来掌握计算技巧，整理简答题要点，并熟记关键概念。持续关注公众号《暨大指研针》，获取更多金融专硕考研实用信息，提升专业素养。