rm-rf是风险溢价吗
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- 2025-05-05 18:33:13
是的。
风险溢酬：一旦公司因盈馀波动而导致破产可能性越高时，公司的股东和债权人也会要求相对较高的风险溢酬作为补偿，因此可能造公司的资金成本更高，也会使其破产的机率因此而更加提高，形成恶性循环的结果。资本资产定价模式中的风险溢酬反映的是指要求补偿的风险酬。
【拓展资料】
举例说明：
当汇率作为投资性资产的价格时，外汇的风险溢酬取决于预期汇率变动与本国随机贴现因子的相关性；当汇率作为两国间消费性资产的相对价格时，汇率的变化反映了两国货币测度的比值。综合来看，外汇的风险溢酬取决于两国经济的相对波动以及两国经济的相关性。当两国经济平稳运行，风险分散渠道畅通时，外汇风险溢酬近似于零；当经济危机爆发时，一国经济剧烈波动，外汇风险溢酬也将随之出现剧烈变化。两国经济相关性的减小将加剧外汇风险溢酬的波动。不同汇率标价法下计算同一对货币间的外汇风险溢酬时，需要进行方差调整以匹配不同货币测度的转换。
研究特质风险的意义就在于进一步揭示与资产定价相关的风险因素。中国股票市场突出的、持续的定价差异问题，在长时间内引起了很多学者的广泛关注。但针对市场分割产生的定价问题，绝大多数的研究都集中在折溢价问题上，而缺乏对特质风险及其溢酬的研究。
利用(1993)三因素模型的残差标准差来度量股票特质波动率，首次从特质风险溢酬的角度拓展对特质风险的研究，从而解决当波动率水平整体变化时，资产的绝对波动率并不能很好反应相对的特质风险定价差异的问题。利用A、B、H股市场的投资标的均为中国市场经济中的微观主体以及三个市场投资主体递进变化关系，同时对特质风险溢酬在不同市场间的微观变化进行了实证研究。
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