期货期权套期保值计算，求解！

比如说我和你约定 半年后我有权购买你的鸡蛋1个（1元每个），现在市场价0.9元每个。每个1元就是未来执行合同的购买价格，就是敲定价格或协议价格。我的权利叫做 买入期权 call。我的权利你不会免费给我，要让我花钱向你买这个权利。假定咱俩认为0.05元合适，所以我向你支付0.05元买了这个权利。0.05元就是premium 期权费 期权价。

若果敲定价格是0.8元，那么这个权利对我大大地有利，所以你会向我多收期权费。收我0.25 或0.30 等取决于我们的讨价还价，但是肯定会升高。

第一问，敲定价格越高，意味着call的买方在将来可能要花费更多资金，获利的机会会减少，期权费下降；

put 的买方在将来肯能收到的资金就越多，获利的机会增加，导致期权费上升。

第二问 第一种情况 不套期保值

第二种情况 用期货套期保值 卖出英镑期货

第三种情况 用期权套期保值 买进英镑卖出期权（put）

第三问 第一种情况 不套期保值

实际收到多少美元？和收入发生时比较 变多了或变少了多少？

就是英镑资产升值多少？ 数字肯定较大 说明风险较大

第二种情况 用期货套期保值 卖出英镑期货

英镑资产升值-英镑期货亏损 结果数字肯定较小 降低了风险

第三种情况 用期权套期保值 买进英镑卖出期权（put）

英镑资产升贬值-英镑期权（put）的亏损 获利较大，降低了亏损的风险，但是获利的可能性还有。

第四问 与第三问类似 但结果不一样。

第一种情况 不套期保值

实际收到多少美元？和收入发生时比较 变多了或变少了多少？

就是外汇资产贬值多少美元？ 数字肯定较大

第二种情况 用期货套期保值 卖出英镑期货

-英镑资产贬值+英镑期货盈利 结果数字肯定较小

第三种情况 用期权套期保值 买进英镑卖出期权（put）

-英镑资产贬值+英镑期权（put）的盈利 数字较小。

你先理解期权概念，你按我的思路算算。

我国还没有场内期权品种。权证除外。

第三问 第一种情况 不套期保值

实际收到1.71美元，

就是英镑资产升值0.1221？

第二种情况 用期货套期保值 卖出英镑期货

0.1221-（1.7075-1.5789） =0.0065 数字很小 降低了风险

第三种情况 用期权套期保值 买进英镑卖出期权（put 0.35）

0.1221-0.35=-0.2279 亏损，降低了亏损的风险，但是获利的可能性还有。