浅议家庭（服务）信托（一）
- 培训职业
- 2025-05-05 02:19:42
家庭信托：新规范下的财富管理新航道
随着银保监会于2023年3月20日发布的《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》(以下简称《通知》)的实施，信托业务的分类体系发生了重大变革。这一政策将信托业务分为资产管理信托、资产服务信托和公益慈善信托三大类别，旨在强化业务实质分类，回归信托服务本质。
早在2017年，原银监会曾提出信托业务的八大分类标准，但后续因标准模糊和实践中的操作困难，未能全面推行。而《通知》的出台，正是在吸取教训的基础上，明确了家庭服务信托——这个“回归本源”的财富管理新形式。家庭服务信托，即“家庭信托”，是信托公司为满足单一自然人或其家庭成员需求，提供的风险隔离、财富管理和分配等服务。
定义与意义
家庭服务信托的独特之处在于其低门槛，被称作“丐版”家族信托，与传统家族信托在设立条件、期限、服务内容和受益人等方面存在差异。尽管门槛较低，但家庭服务信托的委托人范围比家族信托更广泛，包括所有共同生活的家庭成员，而非仅仅局限于亲属关系。
对信托公司而言，家庭服务信托带来的意义重大。首先，拓宽了资金募集渠道，因信托产品私募性质，高门槛通常限制了投资者范围。其次，监管层对信托公司与银行、险资的关联交易加强了监管，确保信托业务遵循主动管理原则，避免成为通道业务。在资管新规的严格要求下，信托产品的操作空间受限，投资选择变得更为谨慎。
《通知》中的新变化
在《通知》中，家庭服务信托的两个关键调整值得关注。一是明确了在设立阶段需满足信托财产规模下限，尽管表述有所调整，但监管态度始终如一，排除了误解的可能性。二是投资内容的扩展，允许家庭服务信托投资更广泛的金融产品，包括增加了同业存款作为底层投资标的，同时放宽了最终投资标的的选择，为信托产品设计提供了更大的灵活性。
总的来说，新的分类体系和家庭服务信托的规范，标志着信托行业正朝着更精细化、更注重服务实质的方向发展，为投资者提供了更为全面和个性化的财富管理解决方案。随着政策的落地和执行，家庭服务信托有望在合规与创新间找到平衡，为市场注入新的活力。
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